यह तकनीकी विश्लेषण की नींव है, सभी बाजारों की नींव – डॉव सिद्धांत। मूल्य कार्रवाई सीखने और अभ्यास करने की श्रृंखला में प्रवेश करने से पहले, आपको बाजार की प्रकृति और ट्रेडिंग मनोविज्ञान को समझना चाहिए। इसीलिए मुझे यह लेख लिखना पड़ा। प्रतिबद्धता: यह एक लंबा पोस्ट होने वाला है लेकिन आपका समय बर्बाद नहीं होगा। मैं सोने और क्रिप्टो बाजारों का उपयोग इस सिद्धांत को वर्णित करने के लिए करूँगा। इस लेख के माध्यम से, मैं साबित करूँगा कि डॉव सिद्धांत सिर्फ एक सिद्धांत नहीं है। यह सैकड़ों वर्षों से मौजूद है और सभी बाजारों के लिए सही है।

डॉव सिद्धांत क्या है? और इसके 6 मुख्य सिद्धांत

डॉव सिद्धांत श्री चार्ल्स एच. डॉव के विश्वासों को व्यक्त करने वाली सिद्धांतों की एक श्रृंखला है कि स्टॉक मार्केट कैसे काम करता है। बाद में, वित्तीय क्षेत्र के कई विशेषज्ञों ने भी इस सिद्धांत को सभी बाजारों के लिए एक मानक के रूप में मान्यता दी। इसलिए, उन्होंने अमेरिका के सबसे बड़े स्टॉक सूचकांक को उनके नाम पर रखा – डॉव जोन्स। डॉव सिद्धांत क्या है? इन 6 सिद्धांतों को एक बार पढ़ें। फिर मैं प्रत्येक में जाऊंगा ताकि आप प्रत्येक मुद्दे को पूरी तरह से समझ सकें। पहला सिद्धांत: मूल्य सब कुछ छूट देता है। दूसरा सिद्धांत: प्राथमिक और माध्यमिक रुझान। तीसरा सिद्धांत: 2 प्राथमिक रुझान और बाजार के 3 चरण। चौथा सिद्धांत: औसतों को एक-दूसरे की पुष्टि करनी चाहिए। पांचवां सिद्धांत: मूल्य को मात्रा के साथ होना चाहिए। छठा सिद्धांत: मुख्य रुझान को उलटफेर के स्पष्ट संकेत आने तक बनाए रखा जाता है। सुविधा के लिए, मैं निम्नलिखित क्रम में प्रस्तुत करूँगा – (1), (3), (2), (4), (5), (6)। इस तरह से, आपको समझना आसान होगा। मैं सिद्धांत (1), (2) और (3) के लिए सोने के बाजार (XAU/USD) का उदाहरण भी लूँगा। लेकिन सिद्धांत (4) और (5) से, मैं क्रिप्टो बाजार के बारे में बात करने के लिए आगे बढ़ूँगा।

सिद्धांत 1: मूल्य सब कुछ छूट देता है

मनोविज्ञान से जो आप जानते हैं, मुद्रास्फीति, ब्याज दरों से लेकर युद्ध, महामारी आदि तक के डेटा, सब कुछ मूल्य में परिलक्षित हो चुका है। मूल्य सब कुछ छूट देता है यह डॉव सिद्धांत को स्वीकार करने के लिए आपका पहला सिद्धांत है। एक बार जब हमने तकनीकी विश्लेषण का उपयोग किया, तो हम केवल मूल्य पर ध्यान केंद्रित करेंगे। बाजार मूल्य के माध्यम से अपनी कहानी बताता है। जो कारक पहले से ही हैं, हैं या भविष्य में होने वाले हैं, वे पहले से ही मूल्य में हैं।

सिद्धांत 3: 2 प्राथमिक रुझान और 3 चरण

3 रुझान बुलिश, बेयरिश और साइडवेज़ के साथ भ्रमित न हों। डॉव सिद्धांत के अनुसार, बाजार के 3 आंदोलन होते हैं जिसमें प्राथमिक रुझान, माध्यमिक रुझान और दैनिक उतार-चढ़ाव शामिल हैं। लेकिन इस मूल्य कार्रवाई श्रृंखला में, हम केवल 2 प्राथमिक रुझानों का उल्लेख करते हैं। वे बुलिश (अपट्रेंड) और बेयरिश (डाउनट्रेंड) हैं। सोने के मासिक चार्ट को देखें और इसे कल्पना करें। दलालों की योजना (A) बाजार को नियंत्रित करने वाली एक निश्चित शक्ति है, जिसे मैं दलाल कहता हूँ। सबसे पहले, वे सस्ते मूल्य पर सोना खरीदने के लिए मूल्य को नीचे धकेलते हैं। इसलिए, इस चरण में, मूल्य एक निश्चित समय के लिए साइडवेज़ चलेगा। (B) पर्याप्त सोना खरीदने के बाद, दलाल लगातार मूल्य को ऊपर खींचते हैं। (C) सभी निवेशकों (जिसमें मैं और आप शामिल हैं) को लाभ का एहसास कराने के लिए वितरण शुरू करते हैं। (D) वितरण प्रक्रिया के बाद, दलाल फिर से मूल्य को नीचे धकेलते हैं। संगठन और व्यक्ति अपने नुकसान को काटते हैं, भाग जाते हैं, और सस्ते मूल्य पर सोना बेचते हैं। मूल्य को नीचे धकेलें और फिर से सोना खरीदें (A) अंत में, दलाल फिर से खरीदना शुरू करते हैं और एक नया चक्र शुरू करते हैं। फिर सब कुछ वापस उसी तरह हो जाता है। ठीक है! अब हम गहराई से जाएँगे।

अपट्रेंड (बुल मार्केट)

इस रुझान में, बाजार में 3 मुख्य चरण होते हैं जिसमें संचय, विस्फोट और संक्रमण शामिल हैं। अपट्रेंड के 3 चरण

(1) संचय चरण

यह एक नए बाजार चक्र की शुरुआत है। तेज गिरावट के बाद, सभी सबसे खराब समाचार बाहर आ गए। सभी ने बेच दिया और बाजार संचय चरण में प्रवेश किया। संकेत: मूल्य एक निश्चित सीमा के भीतर साइडवेज़ चलता है। संचय चरण यह सबसे कठिन चरण है जिसे पहचानना है क्योंकि निवेशक पिछले चक्र के डाउनट्रेंड के अंत में डर, आशंका और थोड़ा संदेह महसूस करते हैं। इसलिए वे इस चरण के दौरान लगभग खड़े रहते हैं। इस बीच, मीडिया और समाचार भी बाजार में रुचि नहीं रखते हैं।

(2) विस्फोट चरण

बूम! कुछ बड़ा विस्फोट होता है (निश्चित रूप से दलालों की गणना में)। संकेत: चार्ट पर एक ब्रेकआउट कैंडलस्टिक दिखाई देती है, संचय चरण से बाहर निकलती है। मूल्य लगातार बढ़ना शुरू होता है। विस्फोट चरण विशेषताएं: यह बाजार का सबसे आसान पैसा कमाने वाला चरण है। आपको जो करना है वह है खरीदना, आंशिक लाभ लेना, होल्ड करना। आप इस चरण के दौरान इस प्रक्रिया को कई बार दोहराने के लिए नए प्रवेश बिंदुओं को खोज सकते हैं। हालांकि, यदि आप सर्फ करने, अनियंत्रित रूप से खरीदने और बेचने की कोशिश करते हैं, तो आप निस्संदेह पैसा खो देंगे। इंजेक्शन, युद्ध, महामारी आदि जैसे अच्छे समाचार हर दिन जारी किए जाते हैं। सभी की नजरें सोने पर हैं और पैसा सोने की ओर बहता है।

(3) संक्रमण चरण

मैं आमतौर पर इसे स्प्रिंट चरण कहता हूँ। मूल्य तेजी से और मजबूती से “फिनिश लाइन” की ओर खींचता है – दलालों के पूर्व-गणना किए गए परिदृश्य में एक विशिष्ट लक्ष्य स्तर। संकेत: मूल्य तेजी से और मजबूती से बढ़ता है। चरण 2 में, मूल्य एक सीढ़ी पैटर्न में बढ़ेगा, जिसमें यह बढ़ता है फिर आराम करता है, आगे बढ़ने के लिए गति प्राप्त करता है। लेकिन चरण 3 में, मूल्य लंबवत बढ़ेगा, भीड़ के लालच और उत्साह को ट्रिगर करेगा। संक्रमण चरण विशेषताएं: FOMO भावना को बढ़ाया जाता है। विशेषज्ञ कहना शुरू करते हैं “सोना $3000 – $5000 तक बढ़ेगा”। कई गैर-ट्रेडर और ताजा खरीदार भी बाजार में प्रवेश करना शुरू करते हैं। मोटे तौर पर, यह वह समय है जब “जहाँ भी आप जाते हैं, आप सोने की कीमत के बारे में सुनते हैं”। यह चरण बहुत खुशी और सुपर उत्साहित है। बस खरीदें और जीतें। अखबार और मीडिया हर दिन सोने के बारे में अच्छी खबरें रिपोर्ट करते हैं। और, जो भी आता है, आना चाहिए।

डाउनट्रेंड (बेयर मार्केट)

एक डाउनट्रेंड में भी 3 चरण होते हैं। यह एक वितरण चरण के साथ शुरू होता है, फिर एक तेज गिरावट और अंत में एक निराशाजनक चरण।

(1) वितरण चरण

यह अजीब है क्योंकि सोने के बारे में अच्छी खबरें लगातार आती हैं लेकिन मूल्य नहीं बढ़ता है। संकेत: बाजार आमतौर पर साइडवेज़ जाएगा। विशेषताएं: इस चरण के दौरान मूल्य अक्सर मजबूती से उतार-चढ़ाव करता है। जितनी अधिक सकारात्मक जानकारी बाहर निकलती है, लेन-देन भी उतना ही सक्रिय होता है। विशेषज्ञ कहना शुरू करते हैं कि बाजार और अधिक बढ़ेगा। लेकिन सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि बाजार बुलिश नहीं है। वितरण चरण याद रखें: वितरण चरण एक लंबी अवधि है। यह 1 या 2 दिनों का मामला नहीं है। यह लगातार कई सत्रों में फैला होता है और आपको ध्यान देने के लिए पर्याप्त संकेत देता है।

(2) तेज गिरावट चरण

यह खरीदारों के लिए एक भयानक समय है। बूम! सोने की कीमत वितरण क्षेत्र के क्षैतिज चैनल से टूट जाती है। भीड़ घबराहट शुरू कर देती है। संकेत: मूल्य तेजी से गिरता है और पिछले समर्थन स्तरों से बाहर निकलता है। विशेषताएं: पेशेवर निवेशकों के लिए, वे जल्दी से अपने नुकसान को काटते हैं और बाजार छोड़ देते हैं। “चिकन” के बारे में क्या? वे मूल्य के वापस आने की उम्मीद और प्रार्थना करना शुरू करते हैं। तेज गिरावट चरण अपट्रेंड के बुलिश बूम चरण के विपरीत, यह तेज गिरावट चरण विनाशकारी है। मूल्य एक ट्रेन की तरह गिरता है। जितना अधिक आप इसे रोकने की कोशिश करते हैं, उतना ही आप “विघटित” होते हैं। यदि आप मूल्य टूटने पर बाहर नहीं निकलते (आधिकारिक तौर पर डाउनट्रेंड में प्रवेश करते हैं), तो आप लगभग इस बिंदु पर बेचने की हिम्मत नहीं करते।

(3) निराशाजनक चरण

नरसंहार के बाद, जो अभी भी “माल रखते हैं” वे अभी भी मूल्य के फिर से बढ़ने की उम्मीद करते हैं। इसलिए, दलाल उन्हें एक उम्मीद से दूसरी उम्मीद तक ले जाना शुरू कर देते हैं, केवल उन्हें निराशा में डुबोने के लिए। विशेषताएं: बाजार तेजी से गिरना बंद कर देता है। कुछ पुनर्प्राप्ति होती है। यह एक पिंग पोंग बॉल के उतरने जैसा है, ऊपर-नीचे उछालता है, फिर फिर से उछालता है… संकेत: खरीदार मूल्य के वापस उछालने का इंतजार करते हैं ताकि सभी BUY पोजीशनों से बाहर निकल सकें। लेकिन जैसे ही मूल्य बढ़ता है, वह फिर से गिर जाता है। कई ताजा लोग बाजार में उच्च कीमतों पर बेचने के लिए प्रतीक्षा करने की मनोवृत्ति के साथ प्रवेश करते हैं। अब वे अनिच्छुक धारक बन जाते हैं, जो निराश और प्रार्थना कर रहे हैं। निराशाजनक चरण तो बाजार ने एक चक्र को समाप्त किया है जिसमें एक अपट्रेंड और एक डाउनट्रेंड शामिल है। प्रत्येक रुझान में 3 चरण होते हैं। निश्चित रूप से, सबसे बड़ा लाभार्थी अभी भी दलाल हैं। यहाँ के शिकार ट्रेडर, निवेश फंड आदि हैं, और विशेष रूप से चिकन (नए लोग)। सिद्धांत 3 डॉव सिद्धांत की सबसे अच्छी चीजों में से एक है। यह तकनीकी विश्लेषण और बाजार भावना की सारी सार को जोड़ता है। अब मैं सिद्धांत 2 पर वापस आता हूँ। अभी एक्सनेस खाता रजिस्टर करें और शुरुआती लोगों के लिए $1,000 निःशुल्क प्राप्त करें

सिद्धांत 2: प्राथमिक और माध्यमिक रुझान

बाजार रॉकेट की तरह नहीं उड़ता। यह धीरे-धीरे चलता है। इसलिए, एक प्राथमिक रुझान (स्तर 1) में हमेशा माध्यमिक रुझान (स्तर 2) होते हैं। प्राथमिक और माध्यमिक रुझान एक अपट्रेंड में, प्राथमिक रुझान बुलिश होगा। उसी समय, एक अपट्रेंड में अस्थायी डाउनट्रेंड को माध्यमिक रुझान कहा जाएगा। एक स्तर 1 रुझान को तब जारी माना जाता है जब मूल्य पुराने उच्च स्तर से ऊपर उठता रहता है। बाजार उच्च उच्च और उच्च निम्न बनाता है। आप इसे एक गाय की तरह कल्पना कर सकते हैं। थोड़ी देर दौड़ने के बाद, वह धीरे-धीरे चलेगी या कुछ आराम करने के लिए रुक जाएगी। फिर, वह पीछे हटती है ताकि गति प्राप्त कर सके और अपना सिर आगे बढ़ाने के लिए झुका दे। क्या आप जानते हैं कि यह सिद्धांत क्या मतलब रखता है? मैं आपको समझाता हूँ। (i) यह लहर-में-लहर सिद्धांत है। एक बड़ी बुलिश लहर में, इसके भीतर कई उठती और गिरती लहरें होंगी। और निश्चित रूप से, अंदर की सभी छोटी लहरें सिद्धांत 2 का सम्मान करती हैं (बुलिश और बेयरिश लहरें और प्रत्येक लहर के लिए 3 चरण होते हैं)। सिद्धांत 2 का अर्थ (ii) जल्दबाजी न करें! यदि आप बाजार के अपट्रेंड में प्रवेश करने पर एक ट्रेड चूक गए, तो माध्यमिक रुझान की प्रतीक्षा करें और खरीदें। क्या आपने अभी तक कुछ खोजा है? डॉव सिद्धांत का सिद्धांत 2 एलियट वेव सिद्धांत, फाइबोनैची रिट्रेसमेंट विधि और मूल्य कार्रवाई आदि की नींव है। और भी फायदे अभी भी आगे हैं। पढ़ने में समय लें। मुझे विश्वास है कि इस लेख के बाद आपकी सोच बदल जाएगी।

सिद्धांत 4: औसतों को एक-दूसरे की पुष्टि करनी चाहिए

अच्छे स्टॉक केवल एक अच्छे बाजार में रखे जाते हैं। दूसरे शब्दों में, यदि डॉव जोन्स बढ़ता है, तो वॉलमार्ट, गूगल, एप्पल आदि जैसे स्टॉक बढ़ेंगे। या जैसे जब बिटकॉइन (BTC) बढ़ता है, तो अन्य ऑल्टकॉइन लाभ उठा सकते हैं और तदनुसार बढ़ सकते हैं। अब हम क्रिप्टो बाजार का उदाहरण लेंगे। औसतों को एक-दूसरे की पुष्टि करनी चाहिए जब पैसा बाजार में प्रवाहित होता है, तो यह अन्य सिक्कों तक फैलता है। इसलिए, जब BTC बढ़ता है, तो अन्य छोटे सिक्के भी बढ़ेंगे। यहां तक कि जंक सिक्के और शिटकॉइन भी तेजी से बढ़े। यह नकदी प्रवाह का स्पिलओवर प्रभाव है। इसका विपरीत भी सही है। जब BTC गिरता है, तो पैसा बाजार से बाहर निकलता है। अन्य ऑल्टकॉइन भी बेच दिए जाते हैं। यह कुछ ऐसा है जैसे डोमिनो प्रभाव या हर्ड मेंटालिटी, बाजार से एक साथ भागना। जब आप एक स्टॉक या एक निश्चित सिक्के में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो सामान्य बाजार का विश्लेषण करें। आपको अपने कीमती पैसे का निवेश करने से पहले बड़ी तस्वीर देखने की जरूरत है। एक सिक्का या स्टॉक केवल तभी अच्छा होता है जब इसे एक अच्छे बाजार में रखा जाता है।

सिद्धांत 5: रुझान को मात्रा के साथ पुष्टि की जानी चाहिए

यह डॉव सिद्धांत के शिखरों में से एक है – रुझान और मात्रा। बहुत कम ट्रेडर इसे समझते हैं और जानते हैं। वे जो देखते हैं वह केवल एक चार्ट है। लेकिन सब कुछ मात्रा से समझाया जाता है। यही कारण है कि मैं सोने की कीमत के साथ नहीं समझा सकता। मैं किसी भी शीर्ष सिक्के का उपयोग करूँगा ताकि आप इसके ट्रेडिंग वॉल्यूम को देख सकें। ट्रेडिंग वॉल्यूम बाजार में डाला गया पैसा है। मैं बिटकॉइन (BTC/USDT बिनेंस एक्सचेंज पर) के साथ एक उदाहरण लूँगा। ब्रेकआउट पॉइंट्स को ध्यान से देखें। आप क्या देखते हैं? अपट्रेंड को बढ़ी हुई मात्रा के साथ होना चाहिए। यह BTC में पैसे के प्रवाह का प्रदर्शन है। खरीदार विक्रेताओं को पार कर जाते हैं। दोनों मात्रा और मूल्य बढ़ते हैं। रुझान को मात्रा के साथ पुष्टि की जानी चाहिए केवल इस उदाहरण को न देखें। अब, आप चार्ट को चालू कर सकते हैं और कुछ अच्छे स्टॉक या अच्छे सिक्कों पर जा सकते हैं। वॉल्यूम इंडिकेटर को चालू करें और तुरंत जो आपने अभी पढ़ा है उसे सत्यापित करें। देखें कि क्या मैं सही हूँ? मात्रा में बहुत कुछ है, जो VSA विधि की नींव है। मैं इस श्रृंखला के बाद के लेखों के लिए इसे सहेजूँगा। याद रखें कि एक ब्रेकआउट केवल तभी संतोषजनक होता है जब नकदी प्रवाह में वृद्धि होती है, जो मात्रा है। एक अपट्रेंड को बढ़ी हुई मात्रा के साथ होना चाहिए

सिद्धांत 6: मुख्य रुझान को उलटफेर के स्पष्ट संकेत आने तक बनाए रखा जाता है

एक क्लासिक कहावत है “जो आप देखते हैं उसे ट्रेड करें, जो आप सोचते हैं उसे नहीं”। यह इस सिद्धांत की ओर इशारा कर रहा है। सब कुछ केवल उलटफेर के स्पष्ट संकेत आने तक बनाए रखा जाता है। कुछ भी अस्पष्ट नहीं है और सब कुछ बहुत स्पष्ट है। अपट्रेंड केवल तभी समाप्त होता है जब बाजार ने वितरण पूरा कर लिया हो। मजबूत गिरावट और रुझान को तोड़ने के संकेत हैं। इसके विपरीत, एक डाउनट्रेंड केवल तभी समाप्त होता है जब बाजार संचय करता है, रुझान को एक ब्रेकआउट कैंडल के साथ उलट देता है और अपट्रेंड में प्रवेश करता है। स्पष्ट उलटफेर संकेत डॉव सिद्धांत आपको कम खरीदने और ऊंचा बेचने के लिए प्रोत्साहित नहीं करता है। डॉव सिद्धांत केवल आपको सबसे सुरक्षित तरीके से ट्रेड करने के लिए प्रोत्साहित करता है। यानी बाजार अपट्रेंड में प्रवेश करने पर खरीदें और बाजार डाउनट्रेंड में प्रवेश करने पर बेचें। यह साबित करता है कि यहां तक कि श्री डॉव भी बाजार के शीर्ष और नीचे की भविष्यवाणी नहीं कर सकते। कोई भी ऐसा नहीं कर सकता। कम खरीदने और ऊंचा बेचने की कोशिश न करें। मैं इसे फिर से दोहराता हूँ। आपको जो करना है वह है विस्फोट चरण में प्रवेश करने पर खरीदना, वितरण चरण तक होल्ड करना और अपट्रेंड के समाप्त होने के संकेत पर बेचना। याद रखें कि दो प्रमुख रुझान और 3 चरण एक लंबी प्रक्रिया हैं। यह 1 या 2 दिनों में नहीं होता। यह प्रक्रिया बहुत स्पष्ट है और आप पूरी तरह से अपने ज्ञान का उपयोग करके विश्लेषण और पहचान कर सकते हैं।

सारांश

कई लोग कहते हैं कि डॉव सिद्धांत केवल एक सिद्धांत है, इसमें देरी है, और यह व्यावहारिक नहीं है। गलत! डॉव सिद्धांत सभी तकनीकी विश्लेषण का स्रोत है। यह बाजार भावना को भी शामिल करता है। आप नीचे दी गई तस्वीर को देखने की कोशिश करें और एक ट्रेडर के ट्रेडिंग में भावनात्मक विकास को देखें। क्या यह डॉव सिद्धांत के समान है? मैं इस विषय पर बात करने के लिए एक और पोस्ट करूँगा।